ISSUE REPORT

1. 2025년 1분기 실적, 소폭 부진…그러나 과도한 우려는 금물 CJ는 2025년 1분기 연결기준 매출 10조 5,857억 원, 영업이익 6,121억 원을 기록하며 직전 추정치 및 시장 컨센서스를 소폭 하회했습니다. 특히 주요 연결 자회사인 CJ제일제당, CJ대한통운, CJ ENM, CJ CGV 등의 실적 부진이 원인이었습니다. 가장 주목받은 부분은 CJ올리브영의 ‘역성장 우려’였습니다. 일부 언론은 카드 매출 감소를 근거로 우려를 ... Read more

1. 2025년 1분기 실적 부진…적자 지속 대덕전자는 2025년 1분기에도 실적 부진을 피하지 못했습니다. 매출은 2,149억 원으로 전년 동기와 거의 유사한 수준이었지만, 영업이익은 -43억 원으로 적자를 지속했습니다. 이는 대신증권의 기존 추정치(-10억 원)보다도 부진한 수치이며, 시장 컨센서스를 크게 하회한 결과입니다. 이번 실적 부진의 주된 이유는 FC BGA 및 메모리 계열 반도체 기판의 가동률 저하에 따른 고정비 부담 ... Read more

1. 2025년 1분기 실적 부진…적자 지속 비에이치는 2025년 1분기에 영업이익 -142억 원으로 적자를 지속하며 시장 컨센서스를 하회한 실적을 발표했습니다. 매출액은 3,250억 원으로 전년 대비 8.8% 증가했지만, 전 분기 대비로는 무려 33.4%나 줄어들며 외형도 위축되었습니다. 적자의 주요 원인은 HDI(다층인쇄회로기판) 부문의 낮은 가동률로 인한 고정비 부담과 재고 관련 비용 증가 때문입니다. 또한, 아이패드 프로의 부진한 판매와 경쟁사의 ... Read more

1. 1분기 실적, 시장 기대치 부합하며 ‘역대급’ 성과 HD현대일렉트릭은 2025년 1분기 실적에서 전년 동기 대비 26.7% 성장한 1조 147억 원의 매출을 기록하며 역대 분기 최대치를 경신했습니다. 영업이익은 2,182억 원으로 무려 69.4% 급증했고, 영업이익률도 21.5%에 달하며 수익성까지 겸비한 완벽한 분기 실적을 선보였습니다. 특히 고마진의 북미 변압기 수출 확대와 중동 지역 고압차단기 수요 증가가 전체 실적을 견인했으며, ... Read more

1. 1분기 실적, 원가 상승에 따른 이익 급감 SGC에너지는 2025년 1분기 실적에서 뼈아픈 아쉬움을 남겼습니다. 매출은 전년 동기 대비 10.7% 증가한 6,185억 원을 기록했지만, 영업이익은 176억 원으로 무려 65.7% 급감하며 시장 기대치를 크게 하회했습니다. 주요 원인은 예상보다 컸던 발전·에너지 부문의 실적 둔화였습니다. 전력 도매가격(SMP)은 전년 대비 11.6% 하락한 115.5원/kWh로 집계되었고, 우드펠릿 가격 상승 및 환율 ... Read more

시멘트주 하면 떠오르는 건 단연 한일시멘트입니다.하지만 이 종목은 단순히 경기 순환형 소재주로만 보기에는 뭔가 다릅니다. PER 6.3배, PBR 0.68배, ROE 10.7%,그리고 **배당수익률 5.95%**라는 숫자는지금이 단지 ‘건설 테마’ 때문이 아니라,구조적으로 안정된 기업 체질이 반영된 결과일 수 있습니다. 1. 숫자만 보면 ‘정석적인 저평가 우량주’ 📌 PER은 5년 평균보다 낮고,PBR은 역사적 저점 수준.ROE는 두 자릿수를 넘으며,거기에 6%에 가까운 ... Read more

한때 ‘K-뷰티 대장주’였던 LG생활건강.그러나 2022년 이후 주가는 3년 연속 하락,실적도 정점을 찍고 지속적인 조정 흐름에 놓여 있습니다. 하지만 과연 지금의 실적은 ‘위기’일까요?아니면 **반등 직전의 ‘체력 재정비기’**일까요? 숫자에 가려진 구조적 인사이트를 하나하나 짚어봅니다. 1. PER 26배, PBR 0.9배… 고평가? 저평가? 판단이 애매한 밸류에이션 📌 PER만 보면 고평가,하지만 PBR 1배 미만 + ROE 3.4%라는 점은 시장 신뢰가 ... Read more

글로벌 물류 기업들 중에서**연간 매출 28조, 영업이익 1.7조, ROE 12%**를 기록하면서도PER 7배, PBR 1배도 안 되는 기업이 있습니다. 바로 현대차그룹의 핵심 물류 계열사, 현대글로비스입니다. 그렇다면, 지금 이 숫자들은단순히 ‘싼 주식’이라는 의미일까요?아니면 뭔가 구조적인 ‘기회’가 있는 걸까요? 1. PER 7.69배, PBR 0.96배… 밸류에이션은 너무도 싸다 💡 참고로 글로벌 유사 물류기업 평균 PER은 1418배,PBR은 1.22.5배입니다. 즉, 현대글로비스는 ... Read more