ISSUE REPORT

1. 1분기 실적 – 예상보다 큰 폭의 어닝쇼크 한전KPS는 2025년 1분기 매출 2,880억 원(-16.0% YoY), **영업이익 78억 원(-85.1% YoY)**이라는 실적을 발표했습니다. 2025년 전체 정비계획은 예년 대비 증가했지만, 1분기에 배정된 물량이 너무 적어 실적이 급감한 상황입니다. 2. 1분기 실적, 얼마나 이례적이었나? 이는 사상 최저 수준의 분기 정비 물량으로, 회사 측도 이례적인 일회성이라 설명했습니다. 3. 2분기 이후 ... Read more

1. 1분기 실적 – 매출은 부합, 이익은 부진 아이에스동서는 2025년 1분기 매출 2,991억 원으로 컨센서스 수준에 부합했으나, 영업이익 324억 원은 예상치 대비 29.7% 하회하며 부진한 이익 흐름을 나타냈습니다. 이는 주력인 건축/주택 현장 수가 지속 감소하고, 사업부 축소 기조에 따른 실적 하락이 원인입니다.부동산 경기 부진과 함께 기존 **건설 외 사업(콘크리트, 폐기물, 폐배터리 등)**도 영업환경이 악화되며 동반 ... Read more

1. 1분기 실적 – 예상보다 빠른 성장 속도, 어닝 서프라이즈 비올은 2025년 1분기에 **매출 167억 원(+48% YoY), 영업이익 104억 원(+59% YoY)**을 기록하며 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했습니다. 영업이익률은 **무려 62%**로, 고성장과 고수익성이 동반된 실적입니다. 2. 중국 효과, 숫자로 확인되다 중국은 실펌X의 성공적인 시장 안착으로 인해 아시아 매출이 **76억 원(+88% YoY)**으로 급등했습니다. 지역별 매출 1Q25 YoY 성장률 ... Read more

1. 1분기 실적 요약 – 깜짝 실적, 영업이익률 25% 돌파 삼양식품은 2025년 1분기 연결 기준 매출 5,290억 원(+37.1% YoY), 영업이익 **1,340억 원(+67.2% YoY)**을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 ‘어닝 서프라이즈’를 달성했습니다. 영업이익률은 **25.3%**로, 식품기업으로서는 매우 높은 수익성을 보여줬습니다.이는 ▲미국(+80.5%), ▲중국(+34.9%)에서의 판매 호조, ▲달러/위안 환율 상승, ▲원재료 단가 안정에 기인합니다. 2. 2분기 전망 – 성장세 지속, 마진은 ... Read more

1. 1분기 실적 – 컨센서스는 상회, 수익성은 다소 아쉬워 농심은 2025년 1분기에 연결 기준 매출액 8,930억 원(+2.3% YoY), 영업이익 **560억 원(-8.7% YoY)**을 기록하며 시장 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 국내 라면 매출은 3월 주요 제품 가격 인상에 앞선 수요 선반영 효과로 +5.2% 성장했고, 북미 법인은 물량 증가에도 불구하고 판촉비 부담으로 수익성은 낮아졌습니다. 한편, 중국은 온라인 판매 둔화로 ... Read more

1. 1분기 실적 – 일회성 비용 반영에 영업이익 감소 2025년 1분기 한국단자는 매출액 3,575억 원(+1.5% YoY), 영업이익 287억 원(-17.5%), 지배주주순이익 **271억 원(-20.4%)**을 기록했습니다. 이익 감소의 핵심 원인은 **일회성 상여금(67억 원)**이 반영된 인건비 증가입니다. 2024년 1분기 급여 총액은 542억 원이었으나 2025년 1분기에는 642억 원으로 100억 원이 증가, 사실상 영업이익 감소분 전체를 설명합니다. 2. 북미 전기차 커넥터 ... Read more

1. 1분기 실적 – 예상을 크게 뛰어넘은 호실적 2025년 1분기 한국금융지주는 지배주주순이익 4,584억 원을 기록하며 시장 예상치를 큰 폭으로 상회했습니다. 특히 **채권운용이익 급증(1,520억 원)**이 실적 상승을 이끌었으며, 수수료·이자이익도 꾸준한 증가세를 보였습니다. 자회사인 **한국투자증권(한투증권)**의 별도 기준 순이익은 4,657억 원으로, 그룹 전체 이익의 대부분을 책임졌습니다. 한편 저축은행, 캐피탈 등 기타 자회사 실적도 완만한 회복세를 보이며 합산 700억 ... Read more

1. 1분기 실적 요약 – 매출 성장, 이익은 기대치 상회 이크레더블은 2025년 1분기 매출액 77억 원으로 전년 동기 대비 +15.3% 성장했고, 영업이익은 6억 원, 순이익은 6억 원을 기록했습니다. 이는 LS증권의 기존 추정치였던 매출 70억 원, 영업이익 3억 원을 모두 상회한 수준입니다. 다만 영업이익률(OPM)은 8.1%, 순이익률(NPM)은 7.3%로 수익성은 다소 낮은 수준에 머물렀습니다. 하지만 회사의 비즈니스 특성상 ... Read more

1. 1분기 실적 요약 – 매출은 성장했지만 적자 지속 엑셈은 2025년 1분기 실적에서 매출액 117억 원으로 전년 동기 대비 27.6% 증가했으나, 영업이익은 -25억 원으로 여전히 적자를 이어갔습니다. 매출 증가 요인은 다음과 같습니다. 이처럼 외형은 늘었지만, 고정비 120억 원 수준의 부담과 SW 프로젝트 매출 인식이 4분기에 집중된 구조로 인해 적자를 면치 못했습니다. 2. 매출 부문별 상세 ... Read more

1. 1분기 실적, 외형 성장에도 수익성은 주춤 서흥은 2025년 1분기 매출 1,808억 원을 기록하며 전년 동기 대비 9.4% 증가했습니다. 하지만 영업이익은 116억 원으로 4.4% 역성장했으며, 영업이익률도 6.4%로 소폭 하락했습니다. 순이익은 59억 원으로 전년보다 15.8% 증가했으나, 이는 일회성 이익이나 자회사 효과 등이 반영된 결과로 보입니다. 수익성 면에서는 다소 아쉬운 실적이었습니다. 2. 사업부별 실적, 건강기능식품의 선전 부문별 ... Read more

1. 1분기 실적, 분기 최대치 경신 동국제약은 2025년 1분기 분기 최대 실적을 달성했습니다. 매출액은 전년 동기 대비 13.7% 증가한 2,237억 원, 영업이익은 20.5% 증가한 253억 원을 기록했습니다. 이는 LS증권의 기존 추정치인 매출 2,152억 원, 영업이익 211억 원을 각각 4.0%, 19.9% 상회한 것입니다. 영업이익률(OPM)은 전년 10.7%에서 11.3%로 개선되었으며, 특히 헬스케어 부문이 강한 성장을 이끌며 실적 전반을 ... Read more

1. 1분기 실적, 예상을 뛰어넘는 고성장 2025년 1분기 대양전기공업은 시장 예상을 크게 웃도는 실적을 기록했습니다. 매출액은 556억 원으로 전년 동기 대비 34.5% 증가했으며, 영업이익은 57억 원으로 무려 140.1%나 증가했습니다. 당기순이익 또한 57억 원을 기록하며 55.5% 성장했습니다. 가장 주목할 점은 영업이익률(OPM)이 5.8%에서 10.3%로 개선되며, 수익성이 대폭 향상되었다는 것입니다. 이는 LS증권이 예측한 매출 465억 원, 영업이익 42억 ... Read more

1. 1분기 실적, 기대를 웃돈 영업이익 성장 2025년 1분기 NICE평가정보는 시장 기대를 뛰어넘는 실적을 보여주었습니다. 매출액은 전년 동기 대비 15.8% 증가한 1,422억 원, 영업이익은 무려 43.2%나 증가한 250억 원을 기록했습니다. 순이익도 190억 원으로 전년 대비 8.0% 증가했으며, 이는 시장 추정치와 비교해도 매출은 소폭 하회했지만 영업이익은 12.2% 상회한 성과입니다. 특히 영업이익률(OPM)은 전년 동기 14.2%에서 17.6%로 대폭 ... Read more

➡️ 오늘의 증권사 리포트 목표주가, 요약 바로가기 파트1 : 리포트 파헤치기 이번 리포트는 SK증권에서 발행한 한국전력(015760)의 2025년 1분기 실적에 대한 분석을 다루고 있습니다. 한국전력은 이번 분기 매출액 24조 2,240억원을 기록하며 전년 동기 대비 4.0% 증가한 실적을 보였습니다. 영업이익은 3조 7,540억원으로 전년 대비 189.0% 증가하며 시장의 컨센서스에 부합했습니다. 리포트는 전기요금 인상과 국제 에너지가격 하락이 실적 개선에 ... Read more

➡️ 오늘의 증권사 리포트 목표주가, 요약 바로가기 파트1 : 리포트 파헤치기 신세계인터내셔날에 대한 SK증권의 최신 리포트는 회사의 2025년 1분기 실적이 시장 기대치를 하회했다는 점을 강조하고 있습니다. 1분기 매출액은 3,042억 원으로 전년 동기 대비 1.7% 감소했으며, 영업이익은 47억 원으로 58.3% 줄어들었습니다. 목표주가는 12,000원으로 하향 조정되었고, 현재 주가 대비 19.6%의 상승 여력이 있다고 평가되었습니다. 목표주가 산정 기준 ... Read more

➡️ 오늘의 증권사 리포트 목표주가, 요약 바로가기 파트1 : 리포트 파헤치기 LS Securities의 김세련 애널리스트가 작성한 한샘의 최근 리포트를 통해 2025년 1분기 실적을 분석해보았습니다. 한샘의 1분기 매출액은 4,434억 원으로 전년 동기 대비 8.7% 감소했으며, 영업이익도 64억 원으로 50.4% 감소했습니다. 이는 내구재 소비 둔화와 아파트 거래 위축, B2B 특판 매출 감소 등의 요인에 기인합니다. 현재 투자의견은 ... Read more

➡️ 오늘의 증권사 리포트 목표주가, 요약 바로가기 파트1 : 리포트 파헤치기 LS증권의 성종화 애널리스트가 발표한 한국가스공사의 2025년 1분기 실적 리포트를 살펴보겠습니다. 한국가스공사는 1분기 연결영업이익에서 당사 및 시장의 기대치를 하회하는 모습을 보였습니다. 매출은 127,327억 원으로 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 영업이익은 8,339억 원으로 전년 대비 10% 감소했습니다. 이는 특히 호주 사업장의 부진이 주요 원인으로 지목됩니다. 호주 ... Read more

➡️ 오늘의 증권사 리포트 목표주가, 요약 바로가기 파트1 : 리포트 파헤치기 LS증권의 오린아 연구원이 분석한 코스맥스의 2025년 1분기 실적은 매출액 5,886억 원으로 전년 동기 대비 11.7% 증가했고, 영업이익은 513억 원으로 13% 증가하며 시장 예상을 초과했습니다. 특히 중국 시장에서의 실적 회복이 눈에 띄며, 인디 브랜드의 성장과 국내 생산 능력 확장이 긍정적 영향을 미쳤습니다. 동남아시아 시장에서도 매출과 ... Read more

➡️ 오늘의 증권사 리포트 목표주가, 요약 바로가기 파트1 : 리포트 파헤치기 CJ제일제당의 2025년 1분기 실적은 매출 4조 3,625억 원, 영업이익 2,463억 원으로 각각 전년 동기 대비 1.8%와 7.8% 하락하며 시장의 기대치를 밑돌았습니다. 이러한 실적은 설 연휴 시점 차이와 미국 파이 공장의 생산 차질 등으로 인해 영향을 받았지만, 온라인 매출의 성장과 유럽 및 기타 해외 시장의 ... Read more

➡️ 오늘의 증권사 리포트 목표주가, 요약 바로가기 파트1 : 리포트 파헤치기 대덕전자는 최근 AI 가속기용 MLB와 자율주행용 FCBGA에 대한 투자자들의 관심을 바탕으로, PCB 산업에서 주목받고 있는 기업입니다. 이번 리포트에서는 대덕전자가 1분기부터 AI 가속기용 MLB 양산을 시작했으며, 2분기부터 본격적으로 매출이 인식될 예정이라고 밝혔습니다. 또한, MLB 생산 능력 확장을 통해 AI 가속기 양산에 집중할 계획이 강조되었습니다. 반면, ... Read more